行為金融學(xué)與投資理財

課程背景：

2015年下半年以來，中國資本市場經(jīng)歷了從牛市到熊市的迅速轉(zhuǎn)換，令很多市場投資者措手不及。資本市場出了什么問題？投資者如何正確認(rèn)識股票投資？這是大家關(guān)心的重要問題。基于此，本課程將從心理學(xué)的角度研究投資者行為和資產(chǎn)定價問題，沖破標(biāo)準(zhǔn)金融理論的既有框架，解釋了金融市場中存在的大量異象、投資者的非理性行為、以及金融市場泡沫的產(chǎn)生、積聚和破裂。面對經(jīng)受著貪婪與恐懼煎熬的投資者，面對并非有效的金融市場，面對此起彼伏、周而復(fù)始的局部或全球金融危機(jī)，面對危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)衰退，我們有必要學(xué)習(xí)行為金融學(xué)原理，并用這些理論知識來指導(dǎo)我們的投資實(shí)踐。本課程的主要內(nèi)容包括行為金融學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)的差異、基于行為金融的證券投資過程管理、基于行為金融的證券投資策略等。

課程大綱：

一、開篇案例：神秘莫測的“丁蟹效應(yīng)”

二、傳統(tǒng)金融學(xué)簡介

- 金融的內(nèi)涵與外延

- 主要金融理論

- 有效市場假說面臨的質(zhì)疑

三、證券市場異象

- 股權(quán)溢價之謎

- 動量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)

- 過度反應(yīng)與反應(yīng)不足

- 規(guī)模效應(yīng)與日歷效應(yīng)

四、投資者的認(rèn)知偏差

- 案例：天氣與股票收益

- 啟發(fā)式偏差與證券投資

- 框定依賴偏差與投資行為

五、投資者的心理偏差

- 案例：捐多少錢？

- 過度自信：過度交易為何不好？

- 心理賬戶：賭場資金效應(yīng)

- 證實(shí)偏差：金融泡沫的助推者

- 羊群行為：如何逆羊群而動？

- 損失厭惡：為什么被套牢？

六、行為金融與投資決策

- 投資過程管理：選股、買入、持有和賣出

- 證券投資策略：逆向、慣性、集中or 量化？

- 股票生命周期理論與事件驅(qū)動投資策略

授課對象：

企業(yè)中高層管理人員、對投資理財感興趣的人員

課程收益：

1、了解行為金融學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)的異同之處；

2、理解證券市場上的“異象”及其投資機(jī)會；

3、掌握證券投資過程中的心理偏差及其管理；

4、利用股票生命周期模型制定事件驅(qū)動投資策略。

精彩語錄：

-市場總是在貪婪與恐懼的兩種極端情緒間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

-心理偏差不僅存在于個體投資者，在公司管理層進(jìn)行決策的時候同樣存在，而后者往往更加致命。