透過財務數字決策企業經營

一、財務管理的內涵

二、財務管理、會計與財務報表

三、財務組織結構

四、財務活動與財務報表

五、財務管理的主要內容

1、傳統產品市場的營運資金管理

2、現代資本市場的企業價值管理

3、三維平衡模型的駕馭能力

第二部分、資產負債表管理

一、資產項目分析：企業造血機制

（一）流動資產分析

1、貨幣資金分析

第一、貨幣資金內部控制制度

第二、現金循環期原理

第三、貨幣資金規模

第四、現金流打底（案例：郎咸平以李兆基的地產公司為例）

經營企業的三原則：現金流第一，利潤第二，規模第三

2、短期投資分析

分析要點：第一關注短期投資的目的性與報表金額的特點。第二分析短期投資在報表中的計價。

3、應收款項

分析要點：

第一、考察應收帳款的質量。

第二、考察信用政策。

第三、分析應收帳款的壞帳準備提取的是否充足。

第四、其他應收款是我們應該給予足夠重視的資產負債表項目。  

4、存貨分析

存貨分析的關鍵問題之一:存貨的真實性

存貨分析的關鍵問題之二:存貨的周轉性

存貨分析的關鍵問題之三:囤積存貨來獲取經濟收益

（二）非流動資產分析

1、長期投資分析

2、代表的是企業高風險的資產區域。

3、公司的長期投資支出結構如何？有多少自建固定投資，有多少用于外延式并購？

4、公司的投資資金來源如何？有多少銀行借款？有多少股權融資？有多少是自有現金流？

5、公司前幾年的長期投資是輔助性的還是直接性的？

案例分析：以天士力為例

6、固定資產分析

管理要點：

第一、固定資產的能力

第二、周轉速度適當

第三、固定資產構成

第四、固定資產折舊方法

第五、輕重資產選擇

二、負債項目分析：輸血功能機制

（一）流動負債分析

（二）長期負債

三、所有者權益項目分析

第三部分、利潤表與現金流量表管理

一、利潤表項目分析

（一）收入項目分析

（二）毛利率——產品地位

（三）費用率

1、銷售費用

2、財務費用

3、管理費用

（四）特殊小項目分析

（五）凈利潤項目分析

二、現金流量表項目分析

1、現金流量表的結構

2、企業的經營活動產生的現金流量

3、投資活動產生的現金流量

4、籌資活動產生的現金流量