課程背景：

宏觀經濟學學習分三類：第一、教研類。比如大學的《西方經濟學-宏觀部分》，旨在論文研究、畢業申請，優點是課程體系完整、理論性強，缺點是無法做到投研后的產品配置，經常出現研究內容跟產品不符合，產生虧損找不到原因；第二、考證類。比如從業資格證書，旨在取證、就業，優點是課程體系完整、邏輯性強，缺點是內容繁雜、可操作性差，經常出現經濟周期研究錯位，金融市場、資產配置、產品推動三者關聯度不足；第三、實務類。比如社會成人金融類培訓，旨在指導具體操作，優點是簡單易懂，缺點是教授人的體系不完整、邏輯不清晰、實操性缺乏導致的，“人云亦云”，沒有預判性。由于操作人長期缺乏銀行、券商、金融履歷，導致的的資產配置、產品脫節，學完后效果不好。

基于上述內容考慮，如何系統性強、邏輯性好、有預判性和可操作性呢？筆者開發此課程。十余年的銀行、券商從業，若干年輔導各銀行總行私人銀行、零售、個金、投顧業務，總結歸納而成的體系。能夠在較短時間內，以全球化的視野、以資產配置為導向，以實務為指引進行系統化講述甚至教學。學員會通過課堂觀察到，原本枯燥宏觀的金融秩序當中，有如此有趣且預判作用明顯的經濟指標。甚至能夠預判股市行情、分析理財凈值虧損、發掘黃金上漲的觀點等等。

課程對象：總分行私行中心負責人、投資顧問、分支行個人金融及財富管理中心負責人、私人銀行部貴賓理財經理，以及其他對經濟運行想得到深入提升的資深人士。不建議從業時間短于3年的上述從業人員。

課程大綱：

一、美聯儲的影響體系（1.5h）

1.  什么是美聯儲

2.  什么是點陣圖

3.  美聯儲的組成政策影響

4.  美元指數的組成及影響

5.  美國國債的利率及影響

6.  美國股票的漲跌及影響

案例1：美元影響下全球資產，對資產配置的影響

二、國內產出指標體系（1.5h）

1.  GDP的定義和重要組成

1)  GDP的計算與統計

2)  名義GDP與實際GDP

3) GDP與政策的關聯性

2. 固定投資基建及房地產

1) 固定資產投資一分為二

2) 逆周期調節工具-基建投資

3) 房地產投資的過去、現在和未來

3. 消費及社會消費品總額

1) 社零與城鎮居民消費支出

2) 社會消費品零售總額影響因素的傳導

3) 社會消費品零售總額與恩格爾系數

4. 進出口貨物貿易及影響

1) 貨物貿易進出口與支出法凈出口對比

2) 貨物貿易進出口額與總需求

3) 貨物貿易進出口額與BDI指數

案例：貨物進出口外匯及二十大經濟體制

5. PMI的意義和重要影響

1) 社零與城鎮居民消費支出

2) 社會消費品零售總額影響因素的傳導

3) 社會消費品零售總額與恩格爾系數

案例2：官方PMI跟股市有啥關系？

6. 工業增加值和企業利潤

1) 社零與城鎮居民消費支出

2) 社會消費品零售總額影響因素的傳導

3) 社會消費品零售總額與恩格爾系數

案例3：國內產出指標體系對金融產品的影響

三、重點價格指標體系（1.5h）

1.  CPI的定義和重要組成

2.  PPI的定義和重要組成

3.  剪刀差CPI-PPI的意義

4.  豬周期及通脹傳導過程

5.  費雪方程推導真實通脹

案例4：國家統計局發布的CPI如何看

案例5：財經頻道發布的PPI如何看

案例6：怎么推算真正的CPI通脹率？

四、金融運行指標體系（1.5h）

1.  資本市場基本構成

案例7：中國資本市場一覽圖

案例8：中國多層級市場分析圖

2. 權益投資市場體系

案例9：中國股票市場一覽圖

3. 基于貨幣利率體系

案例10：中國信用分析框架

案例11：如何推演2022年A股沒行情，2023板塊輪動的？

案例12：中美經濟周期運行區別，如何推演大宗商品上漲？

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