財務報表分析

【課程背景】

自2014年中國經濟發展進入新常態之后，我國企業的財務健康狀況也明顯惡化。這主要體現在越來越多的公司發生債務違約。同時，很多公司為了獲得投資者的資金，也粉飾財務報表。

    無論是對于一級市場、二級市場的投資者以及金融從業人員，企業財務狀況的惡化以及企業粉飾財務報表的行為為他們帶來了新的挑戰。

【課程內容】以大量A股上市公司案例，對企業財務報表進行分析，發現企業財務造假行為，并對企業財務狀況進行預警分析。

【課程目的】幫助一級與二級市場投資者準確判斷企業的財務健康狀況與發展前景，避免投資中的陷阱，做出正確的投資決策。

【課程收益】

1、掌握財務分析的基本方法；

2、學會識別企業財務造假的手段；

3、掌握財務預警分析方法；

【課程對象】

1、各類一級、二級市場的股權、債權投資者；

2、銀行從業人員；

【課程特色】

1、通俗易懂的財務理論；

2、大量國內知名上市公司的案例；

3、深入淺出的理論與案例分析相結合；

4、邏輯嚴謹，思路清晰；

【課程時間】1-2天（6小時/天）

【授課提綱】

一、財務報表分析：概述

（一）財務報表分析的作用

（二）準備之一：明確財務分析的目的

（三）準備之二：確定評價標準

（四）準備之三：了解公司及其行業

（五）財務報表分析的局限性

二、財務報表分析：方法

（一）方法一：比較分析法

（二）方法二：比率分析法

（三）方法三：趨勢分析法

（四）方法四：因素分析法

（五）方法四：結構分析法

三、財務報表分析：內容

（一）償債能力分析

（二）短期償債能力

（三）長期償債能力

（四）運營能力分析

（五）盈利能力分析

（六）發展能力分析

四、企業財務造假的動機與手段

（一）造假的動機

（二）資產負債表造假

1、資產造假

2、負債造假

（三）利潤表造假

1、收入造假

2、成本造假

（四）利用非經常性損益造假

（五）現金流表造假

五、如何識別企業財務造假

（一）可能造假的跡象之一：股權質押

（二）可能造假的跡象之二：存貸雙高

（三）可能造假的跡象之三：高溢價收購

（四）可能造假的跡象之四：毛利率異常

（五）可能造假的跡象之五：經營現金流與凈利潤長期不匹配

（六）可能造假的跡象之六：關聯交易

六、企業財務預警

（一）z-score與修正z-score法

（二）Logistic模型